سیگنال خوانی بازار طلا و سکه تهران/ عقب نشینی ادامه ادامه دارد؟

بازار طلا و سکه در حالی معاملات امروز را آغاز می‌کند که روز گذشته هم‌راستا با بازار ارز، تحت تأثیر فضای سیاسی و نوسانات بازار جهانی طلا قرار گرفت. در حالی که نرخ ارز بار دیگر صعودی شد، افزایش قیمت طلای جهانی تا مرز مهم ۳۲۰۰ دلار، به رشد نسبی بهای طلا و سکه منجر شد. اما این رشد یک‌دست نبود و رفتار اقلام سکه، تصویر متفاوتی از واکنش بازار به محرک‌ها نشان داد.

براساس بررسی‌ها، تنها قطعات بزرگ‌تر نظیر سکه امامی و طرح جدید توانستند از این رشد بهره‌ ببرند و به سطوح بالاتر صعود کنند، در حالی که سکه‌های خرد نظیر نیم‌سکه، ربع‌سکه و سکه گرمی واکنش کمرنگ‌تری داشتند. این موضوع به‌گفته تحلیل‌گران، ناشی از تمایل بیشتر سرمایه‌گذاران کلان به بازگشت به بازار و در عین حال، احتیاط سرمایه‌گذاران خرد است.

با این حال، قیمت طلای جهانی روز خود را با نرخ ۳۲۳۰ دلار آغاز کرد و در نیمه نخست معاملات در بازه محدود ۳۲۲۴ تا ۳۲۳۰ دلار در نوسان بود. اما در ادامه روز با فشار فروش موقت تا سطح ۳۲۰۶ دلار افت کرد. با این حال، در ساعات پایانی، روند قیمت معکوس شد و طلا به سطح ۳۲۲۴ دلار بازگشت. قیمت طلای جهانی در لحظه نگارش این گزارش در سطح 3227 دلار قرار دارد.

قیمت طلای آبشده هم معاملات روز گذشته را در سطح ۲۸ میلیون و ۷۴۹ هزار تومان آغاز کرد و به‌دنبال تقویت تقاضا، به‌سرعت وارد کانال ۲۹ میلیون تومان شد و حتی تا سطح ۲۹ میلیون و ۵۵۰ هزار تومان پیشروی کرد. اما این روند پایدار نماند و در نیمه دوم بازار، با افزایش فشار فروش، قیمت مسیر نزولی در پیش گرفت و تا سطح ۲۹ میلیون و ۱۵۰ هزار تومان افت کرد و در نهایت، به محدوده 29 میلیون و 290 هزار تومان بازگشت. قیمت طلای آبشده در زمان نگارش این گزارش در مرز 29 میلیون و 830 هزار تومان قرار دارد.

در همین فضا، هر گرم طلای ۱۸ عیار با ثبت قیمت شش میلیون و 767 هزار تومان، روزی نسبتاً متعادل را تجربه کرد. این نرخ تابع مستقیم رفتار دلار آزاد و نوسانات طلای جهانی باقی مانده و مسیر بعدی آن به تحولات دو بازار مذکور گره خورده است.

از سوی دیگر، قیمت سکه امامی هم معاملات را در مرز ۷۷ میلیون تومان آغاز کرد و با موجی از تقاضا، سه کانال صعودی را پشت سر گذاشت و به سقف ۸۰ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان رسید. اما با فروکش‌ کردن هیجان بازار در نیمه دوم روز، روند معکوس شد و سکه دوباره به محدوده ۷۹ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان بازگشت. در لحظه نگارش گزارش، آخرین معاملات سکه در سطح 78 میلیون و 900 هزار تومان در حال انجام است.

در سایر قطعات، نیم‌سکه و ربع‌سکه هم به ترتیب با قیمت 48 میلیون و 600 هزار تومان و ۲۶ میلیون و 700 هزار تومان معامله شدند و سکه گرمی در سطح ۱۳ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان قیمت‌گذاری شد؛ سطوحی که نسبت به روزهای گذشته نوسان زیادی را تجربه نکردند و حاکی از احتیاط بیشتر در میان خریداران خرد هستند.

در روزی که بازار ارز و سکه با نوسانات محسوس مواجه بود، قیمت طلای آب‌شده رفتار متفاوتی از خود نشان داد و وارد فاز نوسان رِنج شد؛ حالتی که نه روند صعودی داشت و نه کاهشی محسوس، بلکه بین دو نیروی متضاد در حال نوسان بود. در این میان، نکته مهم آن بود که حباب طلای آب‌شده نه‌تنها کاهش یافت بلکه به محدوده منفی نیز وارد شد، پدیده‌ای که از دید تحلیل‌گران به معنای افت اعتماد بازار نسبت به حفظ قیمت‌ها در سطوح بالا تلقی می‌شود.

علت اصلی این رفتار را باید در تغییر مسیر اُنس جهانی طلا جست‌وجو کرد. در روز دوشنبه، انس جهانی طلا روندی نزولی در پیش گرفت و از سقف تاریخی خود فاصله گرفت؛ به‌طوری‌که به مرز روانی ۳۲۰۰ دلار نزدیک شد، سطحی که از آن به‌عنوان کف حمایتی موقت یاد می‌شود. از طرفی، افزایش نرخ دلار در بازار آزاد نیز در حال ایجاد فشار صعودی بر بازار داخلی طلا بود. تقابل این دو عامل—افزایش دلار و کاهش انس—باعث شد طلای آب‌شده، به‌جای پیروی از یکی از دو محرک، حالت خنثی و بی‌تصمیم بگیرد؛ نتیجه آن شد که قیمت بازاری طلا از ارزش ذاتی‌اش عقب بماند و بازار وارد فاز احتیاط شود.

از منظر کلان‌تر، بازار طلا و سکه در روز دوشنبه با افزایش قیمت همراه شد؛ اما نکته کلیدی اینجاست که این رشد، برخلاف روزهای گذشته، در هماهنگی با انس جهانی طلا نبود. طی روزهای اخیر، انس جهانی طلا بارها رکوردهای قیمتی جدیدی را لمس کرده بود، اما این صعودها در بازار داخلی تأثیرگذاری چندانی نداشت. دلیل اصلی این واگرایی، به نوسانات شدید نرخ ارز در ایران و جو روانی ناشی از اخبار مذاکراتی بازمی‌گردد. در واقع، رشد دلار در معاملات روز جاری توانست اثر افت انس را خنثی کند و طلا و سکه را وارد مسیر افزایشی کند.

به این ترتیب، می‌توان گفت بازار داخلی طلا دیگر صرفاً به انس جهانی پاسخ نمی‌دهد، بلکه اکنون بیش از گذشته تحت تأثیر جریان‌های داخلی از جمله ریسک‌های سیاسی، نوسانات ارزی و انتظارات تورمی قرار گرفته است.

در سوی دیگر بازار، صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا نیز وضعیت نسبتاً مثبتی داشتند و اغلب نمادهای این گروه با رشد همراه شدند. با این حال، برخلاف رنگ سبز تابلوها، سرمایه‌گذاران حقیقی هنوز نسبت به آینده این بازار اطمینان کامل ندارند. خروج پول از صندوق‌های طلا همچنان ادامه دارد؛ به‌طوری‌که طبق آمار رسمی، روز دوشنبه بیش از ۲۱۸ میلیارد تومان سرمایه از این صندوق‌ها خارج شد.

این رفتار پارادوکسیکال—سبز بودن نمادها هم‌زمان با خروج پول—نشان می‌دهد که بازیگران بازار در حال شناسایی سودهای کوتاه‌مدت یا خروج از موقعیت‌های پیشین هستند. به‌عبارتی دیگر، رشد قیمت‌ها هنوز به‌معنای بازگشت اعتماد پایدار به بازار تلقی نمی‌شود، و معامله‌گران ترجیح می‌دهند با هر اصلاح یا رشد کوتاه‌مدت، بخشی از سرمایه خود را نقد کنند.

تحلیل‌گران فنی بر این باورند که محدوده ۳۲۰۰ دلار حمایت کلیدی طلا در کوتاه‌مدت محسوب می‌شود و حفظ این مرز می‌تواند زمینه‌ساز تداوم روند صعودی باشد. در مقابل، سطح ۳۲۴۵ دلار به‌عنوان مقاومت نخست شناخته می‌شود که عبور از آن احتمال صعود طلا به محدوده‌های بالاتر را تقویت خواهد کرد. هرگونه شکست در این دو محدوده، می‌تواند جهت قیمتی بازار را به‌وضوح مشخص کند.

به باور تحلیل‌گران، حمایت حیاتی طلای آبشده در سطح ۲۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان قرار دارد. اگر این سطح حفظ شود، بازار ممکن است بار دیگر به مقاومت اولیه ۳۰ میلیون تومان حمله کند. در صورت عبور موفق، هدف بعدی در محدوده مقاومتی سنگین ۳۱ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان تعریف می‌شود. در مقابل، شکست سطح حمایت فعلی می‌تواند قیمت را تا ۲۸ میلیون و ۱۰۰ هزار تومان و حتی پایین‌تر سوق دهد.

از نگاه تکنیکال، حمایت کلیدی سکه امامی در سطح ۷۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان قرار دارد و از دست رفتن آن می‌تواند قیمت را به سمت ۷۶ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان و حتی پایین‌تر سوق دهد. مقاومت اصلی نیز در بازه ۸۱ تا ۸۲ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان قرار گرفته که عبور از آن می‌تواند زمینه‌ساز رشد به سمت ۸۳ میلیون تومان شود.

در مجموع، رفتار بازار طلا و سکه همچنان تابعی از دو متغیر کلیدی است: طلای جهانی و دلار آزاد. در شرایطی که بازار ارز تحت تأثیر اخبار مذاکراتی به شدت نوسانی شده، طلا نیز با هر تغییر فاز در انتظارات سیاسی، جهت‌گیری جدیدی پیدا می‌کند. به باور تحلیل‌گران، اگر سیگنال‌های سیاسی مثبت در روزهای آینده ادامه یابد، بازار طلا وارد دوره‌ای از نوسان نزولی و اصلاح ملایم خواهد شد. اما در صورت تضعیف اخبار یا توقف روند دیپلماتیک، امکان جهش قیمتی مجدد، به‌ویژه در بازار سکه وجود دارد.