افزایش قیمت ۲۶ درصدی سکه امامی در برابر افزایش قیمت ۱۶ درصدی طلای ۱۸ عیار در یک ماه گذشته، به عنوان یک رکورد بی سابقه ثبت شد.
اگرچه در سالهای گذشته نیز رشد قیمت سکه تمام بیشتر از طلای ۱۸ عیار بوده است اما فاصله معنادار کنونی یکی از مواردی است که نشان‌دهنده حباب بالای سکه است. این نکته که برای سرمایه گذاری سکه بهتر است یا طلا نیاز به بررسی چندین آیتم مختلف دارد. مهمترین آیتم، ذات حباب در سکه طلا است که به دو صورت مثبت و منفی تفسیر می‌شود. در واقع، حباب سکه به دلیل تقاضای بیش از حد مردم برای خرید به وجود می‌آید. همین نکته منجر می‌شود تا سرمایه‌گذاران در اغلب موارد، با خرید سکه بازدهی بالاتری نسبت به طلای ۱۸ عیار به دست بیاورند. با این وجود، در صورتی که این حباب با سرعت زیادی رشد پیدا کند، به عنوان یک فاکتور منفی در نظر گرفته می‌شود چون احتمال تخلیه حباب و در نتیجه کاهش قیمت وجود خواهد داشت.
خرید سکه و طلا تا چه محدوده قیمتی، کم ریسک است؟
در بازارهای مالی، هرچه قیمت افزایش می‌یابد، ریسک شروع سرمایه گذاری نیز بیشتر می‌شود چراکه همیشه افرادی وجود دارند که پس از افزایش قیمت، قصد برداشت سود خود را دارند. این افراد، شروع به فروش دارایی مالی خود کرده و اگر فشار فروش بسیار بالا باشد، قیمت نیز کاهش پیدا میکند. در خصوص بازار طلا و سکه نیز وضعیت به همین منوال است. بدین معنی که اگر در شرایط کنونی، اخبار مربوط به شروع جنگ، منتفی شده و تقاضا برای خرید سکه و طلا کاهش پیدا کند، سرمایه‌گذاران برای به دست آوردن سود، شروع به فروش می‌کنند. اینجاست که سکه به دلیل حباب بیشتر، با کاهش قیمت شدیدتری نسبت به طلا همراه خواهد شد.
برای اینکه محدوده کم ریسک قیمتی برای ورود به بازار طلا و سکه را تشخیص دهید، در ابتدا باید چشم‌انداز سرمایه گذاری (بلندمدت یا کوتاه‌مدت) خود را مشخص کنید. پس از آن باید با استفاده از آموزش اقتصاد کلان پیشرفته زمان مناسب خرید طلا را پیش از عامه مردم شناسایی کنید. بدین طریق می‌توانید در قیمت‌های نسبتا پایین‌تری طلا را خریداری کرده و در نهایت با تحلیل متغیرهای اقتصاد کلان همچون تورم، نرخ بهره، نقدینگی، رشد اقتصادی و … و مشاهده اولین علائم مربوط به کاهش تقاضا و افزایش عرضه طلا، اقدام به فروش کرده و سود خود را دریافت کنید. هرچند تحلیل شرایط اقتصاد کلان در نگاه اول پیچیده به نظر می‌رسد اما پس از آموزش دیدن، همگان می‌توانند از فاکتورهای اقتصاد کلان به منظور انجام سرمایه گذاری‌های پُر بازده بهره ببرند.
سکه امامی بهتر است یا سکه بهار آزادی؟
از بین دو سکه امامی یا بهار آزادی، معمولا سکه بهار آزادی حباب کمتری دارد. به همین دلیل برای سرمایه گذاری در بلندمدت مناسب‌تر است. از طرفی، حباب بیشتر سکه امامی، در اغلب موارد منجر به افزایش بیشتر قیمت و در نتیجه کسب سودهای مناسب در بازه کوتاه‌مدت خواهد شد. برای بررسی دقیق‌تر بهتر است بازدهی دو سکه امامی و بهار آزادی را در بازه‌های زمانی متعدد با یکدیگر مقایسه کنیم.
- بازدهی در یک ماه گذشته؛ سکه امامی (۲۱.۹۸٪) سکه بهار آزادی (۲۱.۷۱٪).
- بازدهی در شش ماه گذشته؛ سکه امامی (۲۵.۶۸٪) سکه بهار آزادی (۱۹.۴۰٪).
- بازدهی در یک سال گذشته؛ سکه امامی (۸۸.۷۳٪) سکه بهار آزادی (۸۸.۲۴٪).
- بازدهی در سه سال گذشته؛ سکه امامی (۳۵۸.۹۴٪) سکه بهار آزادی (۳۲۲.۷۴٪).
همان گونه که مشاهده می‌کنید، درصد بازدهی این دو بسیار بسیار به هم نزدیک است. به همین دلیل به نظر می رسد که پیش بینی قیمت سکه و طلا مسئله مهمتری از انتخاب سکه امامی یا بهار آزادی باشد. در واقع، با استفاده از یک پیش‌بینی دقیق می‌توان بهترین زمان خرید طلا یا سکه را در کف‌های قیمتی شناسایی کرد. تنها در این حالت است که افراد می‌توانند از بازار طلا، سودی بیشتر از نرخ رشد تورم به دست بیاورند.
برای پیش‌بینی قیمت طلا باید دو عامل را بررسی کرد:
- قیمت اونس طلای جهانی
- قیمت دلار در بازار ایران
البته درصد بیشتری از قیمت طلا به دلار وابسته است. به همین دلیل، پیگیری تغییرات قیمت دلار اهمیت بیشتری دارد. هر زمان که قیمت طلای جهانی و دلار افزایش پیدا کنند، قیمت طلا و سکه نیز افزایش پیدا میکند. علاوه بر این، افزایش تورم یکی دیگر از فاکتورهای افزایش تقاضا برای خرید طلا و در نتیجه افزایش قیمت طلا است.
تاثیر تنش‌های منطقه‌ای در قیمت طلا و سکه
با شروع تنش و درگیری در منطقه خاورمیانه، قیمت طلای جهانی افزایش یافت و به طبع قیمت طلا و سکه در ایران نیز افزایشی شد. در واقع، خطر جنگ میزان خرید طلا توسط ایرانیان را افزایش داد. نکته مهمی که باید به آن دقت کرد این است که قیمت دلار در این مدت افزایش چشم‌گیری نداشت اما به دلیل افزایش انتظارات مردم نسبت به وقوع جنگ، طلا و سکه بدون توجه به قیمت دلار دچار افزایش قیمت شدیدی شدند. همان طور که پیشتر نیز اشاره شد، قیمت سکه به دلیل وجود حباب با درصد بیشتری نسبت به طلا افزایش یافت.
آیا طلای ۱۸ عیار و سکه تمام، بهترین گزینه‌های ممکن برای سرمایه گذاری در بازار طلا هستند؟
هر چند افراد با خرید طلا و سکه از مزیت یک دارایی فیزیکی با ارزش برخوردار می‌شوند اما دارایی‌های دیگری وجود دارند که بدون ماهیت فیزیکی، افراد را از بازدهی بازار طلا و سکه بهره‌مند می‌سازند. منظور ما مشخصا انواع صندوق‌های طلا در بورس ایران هستند. این صندوق‌ها که در سالهای اخیر بازدهی مشابه سکه و طلا و بعضا بیشتر از آن داشته‌اند، بدون مالیات هستند و همین نکته برتری آنها را بر خرید سکه و طلا نشان می‌دهد.
صندوق‌های طلا بر پایه گواهی سپرده سکه طلا و شمش طلا به وجود آمده‌اند. تکنیک‌های مختلفی برای انتخاب بهترین صندوق طلا وجود دارد که از جمله مهمترین آنها می‌توان به درصد حباب قیمتی، ترکیب دارایی (بر پایه شمش یا سکه بودن) و NAV یا خالص ارزش دارایی هر واحد از صندوق اشاره کرد. به طور کلی، هنگامی که پیش‌بینی قیمت در بازار طلا صعودی است، خرید صندوق‌هایی که بیشتر دارایی آنها گواهی سپرده سکه است، بازدهی بالایی به همراه خواهد داشت. با این حال، باید پیش از خرید، سایر عوامل دیگر مربوط به ارزندگی صندوق‌ها نیز بررسی شوند.